Due Diligence
Serviços de Due Diligence
Due Diligence é uma auditoria de aquisição, um processo de investigação e verificação detalhada das informações empresariais e de negócio. Antes de tudo, o objetivo é assegurar a veracidade dos dados fornecidos aos potenciais compradores ou investidores.
Á principio, este processo pode variar em função da natureza e objetivo do negócio, mas foca-se, essencialmente, em áreas como finanças, contabilidade, fiscalidade, recursos humanos, questões ambientais, imobiliárias, de propriedade intelectual e avaliação de riscos do negócios.
O principal objetivo da Due Diligence é validar a autenticidade dos ativos e passivos contabilísticos, além de identificar possíveis contingências que possam impactar o negócio. Neste sentido, este processo oferece maior segurança para todas as partes envolvidas, sejam compradores, acionistas ou investidores. Para uma Due Diligence bem-sucedida, são fundamentais o conhecimento técnico, a experiência, a imparcialidade e uma atuação ética com total confidencialidade.
Processo de Realização e Execução da Due Diligence
O processo de Due Diligence exige um planeamento cuidadoso e uma preparação detalhada, que envolve:
- Definição de Objetivos e Âmbito: Estabelecimento das áreas e profundidade da análise.
- Constituição da Equipa: Seleção de profissionais qualificados para cada área de análise.
- Organização dos Documentos e Informações: Criação de uma lista dos documentos necessários, geralmente disponibilizados e validados numa plataforma online.
Este processo é iniciado, normalmente, pelo investidor, porém pode tambem ser realizado pelo vendedor. Quando solicitado pelo vendedor, inclui a preparação de um pacote informativo com documentos e dados essenciais para o comprador/investidor, e baseado em informações públicas e acessíveis.
Contudo, se realizada pelo vendedor, a Due Diligence pode ainda ter a forma de reverse due diligence, incidindo sobre o comprador para avaliar sua situação financeira, reputação e capacidade de concretizar a transação.
Uma definição clara de objetivos, metodologia, princípios e profundidade da Due Diligence é essencial.
Além disso, integrar a due diligence com a estrutura de valorização do negócio ajuda a evitar mal-entendidos sobre valores e aspetos críticos da transação ou negócio.
Como preparar o Data Room para a Due Diligence
A criação de um data room é um dos passos mais críticos numa due diligence, pois permite organizar toda a informação relevante da empresa de forma acessível, transparente e segura. O primeiro passo é definir claramente o âmbito da revisão — venda total da empresa, entrada de investidores ou outro objectivo — e seleccionar uma plataforma de partilha de documentos que assegure controlo rigoroso de acessos, rastreio de actividade e confidencialidade.
A informação deve ser organizada por áreas bem definidas, nomeadamente: Jurídico e Societário, Financeiro e Fiscal, Contabilidade, Operações e Negócio, Recursos Humanos, Comercial e Mercado, Activos e Tecnologia, Risco e Contencioso. Todos os documentos devem estar na sua versão final, sem duplicados, devidamente identificados e com nomenclatura coerente.
Antes de conceder acesso a potenciais compradores ou investidores, é fundamental exigir a assinatura de um acordo de confidencialidade (NDA) e definir níveis de permissão por utilizador. Durante o processo de due diligence, a gestão estruturada de perguntas e respostas e a actualização contínua da informação são essenciais para garantir uma análise rigorosa e transmitir uma imagem profissional e credível da empresa.
Resultado da Due Diligence
O processo de Due Diligence culmina, em regra, com um relatório que fornece uma visão geral do “objeto” em transação, validando os valores e identificando contingências potais. Este relatório foca-se sobretudo em áreas como finanças, aspetos jurídicos, marketing, produção, gestão e sistemas de informação, e pode incluir análises de reputação e viabilidade para a continuidade do negócio.
Este relatório é uma peça essencial para a elaboração dos contratos finais da transação, auxiliando também na definição dos valores negociados.
